Business Angels, étude et profil.
Ceci est un rapide coup d’oeil de l’excellente étude d’ANGEL SQUARE sur le profil de leurs investisseurs.
Le document de l’étude complète est accessible ici.
Cette étude a été menée auprès de 130 investisseurs français, issus de la communauté Angelsquare.
Les résultats suivants compilent leurs déclarations et prennent en compte l’ensemble de leurs investissements réalisés depuis le début de leur activité de Business Angel, ce qui représente 3 081 investissements en startups analysés, pour un montant total de 544 222 100 €.
Motivations
Nous leur avons demandé pourquoi ils sont devenus Business Angels, voici quelques-unes de leurs réponses :
Pour… « échanger avec des jeunes leaders dynamiques et plus intelligents que moi ! »
« Donner de la proximité à mes investissements en m’exposant au risque et développant l’emploi en France. »
« Accompagner des entrepreneurs passionnés et passionnants. »
« Soutenir l’innovation et l’entreprenariat à impact et féminin »
« Devenir l’investisseur que j’aurais aimé avoir quand j’étais entrepreneur : utile, bienveillant et optimiste. »
La passion est la motivation commune de l’ensemble de ces Business Angels.
Leurs témoignages convergent : s’ils investissent en startups, c’est parce que cette activité leur permet de rejoindre des aventures entrepreneuriales nouvelles, de contribuer à développer l’écosystème dans lequel ils ont fait leurs premières armes et de faire progresser leurs connaissances.
Le goût du risque les rassemble enfin : dans cette économie, rien n’est joué d’avance et ils le savent.
Ticket médian
31833€, ticket moyen observé : 132 085 € par startup.
Quels montants les Business Angels investissent-ils au sein de chacune des startups qu’ils accompagnent ?
Plus grand ticket Médiane : max : 31833€ 2500000€
50% des Business Angels investissent entre 14 672 € et 80 000 € par startup.
L’importante différence entre le ticket moyen et médian, ainsi qu’entre le troisième quartile et le maximum, s’explique par des tickets aux montants particulièrement élevés privilégiés par certains Business Angels.
Multiple d’une sortie
Quelle performance les Business Angels français déclarent-ils ?
Le multiple moyen est de x5,2 cependant, moins de 20% des opérations laissent espérer de tels résultats. La médiane est quant à elle de x1,5.
45,3 % des investissements en startups mènent à une perte partielle ou totale de capital.
37 % permettent d’au moins doubler et de récolter jusqu’à 10 fois sa mise.
11,6 % laissent entrevoir un gain supérieur à 10 fois sa mise.
On parle de sortie (ou exit) lorsqu’un investisseur cède les parts qu’il détient du capital d’une startup. Soit, en les revendant à de nouveaux investisseurs (Business Angels, fonds d’investissement…) ou aux actionnaires historiques ; soit lorsque cette startup est rachetée par une autre société, fait son introduction en bourse ; ou que cette dernière est contrainte à la faillite.